是命运，还是人祸？愿赌服输，还是人为操作有误，最后被割韭菜——中行“原油宝”
转帖：中行“原油宝”爆仓致投资者巨亏，带来哪些警示2020年04月24日 15:42:30 来源： 经济日报金融委刚刚强调加强投资者保护， 言犹在耳，中国银行原油宝事件“炸”了……
中行推出的原油宝产品严重亏损，让部分投资者遭受重创。通过原油宝抄底原油的一些投资者，面临着不仅亏掉本金，还由于遭遇穿仓，倒欠中行一大笔钱。
针对市场沸腾舆论，22日晚间中国银行进行了回应，核心意思一是遭遇负油价的“黑天鹅”，二是都按规办事，投资者风险自负。但是这番回应似乎并不能平息争议。
争议点主要有三个——
一是产品设计是否有缺陷？按中行的说法，原油宝的规则已明示，事件很简单，就是做多的客户持有到最后被打爆仓了。但是按媒体的报道，有类似产品的各大银行中，其他金融机构都已提前移仓，只有中行把移仓交易放到了最后时期。美国原油期货交割是由买方负责实物储藏和运输，不能进行实物交割的“原油宝”是在期货合约最后交易日的前一日（即倒数第二个交易日）北京时间22:00停止交易，持仓客户可选择到期移仓或轧差交割。这说明制度设计有缺陷。
二是中行是否做好了充分的风险揭示和投资者适当性尽责工作。有人指出，高风险投资工具“平民化”，但是投资者适当性不能“缺位”，特别是在网上开户基本格式化的风险提示是起不到实质作用的，高风险的业务必须柜台开户严格审核。
三是中行是否对客户进行了必要的风险警示。中行有没有对客户持仓临近到期进行警示。由于在期货市场持仓进交割的客户比例很少，更不要说到最后交割日了，银行应该在快进交割月就反复提示客户，对购买产品的客户履行醒警义务。
当然，坊间也一致认为，投资者自身也有问题。一些投资者一直持有近月头寸到最后，说明对风险认知严重不足。游戏规则都没琢磨清楚就进场玩，不亏才怪。
这是一起悲剧，更是一次深刻的投资风险教育事件。“负油价”的黑天鹅的确是历史罕见，很难预想到。但是，在整个事件中，相对于风险承受能力较低、信息获取处于弱势的中小投资者来讲，银行做为专业金融机构，产品的卖出方，信义义务更大。所谓信义义务，是指将投资者的利益置于自身利益之上的一种积极尽责义务。正如“希波克拉底誓言”要求医生对待生命一样，金融机构作为投资的受托人，应当忠实于投资者利益，恪尽谨慎勤勉之责。
“负油价”警报在4月中旬已经响起。全球市值最大的期货和期权交易所芝加哥商品交易所集团表示，正在重新编程其软件，以处理能源相关金融工具的负价格。美国原油现货市场已经出现了几起负油价事件，不少机构也在为负油价未雨绸缪。那么，在这样一种特殊情景下，假设中行原油宝能够警醒，审视自己当初制定的投资方案的风险敞口，并就此及时向投资者预警，通报将有可能出现的风险以及后果，那么，很多投资者的悲剧是否就此避免？即便在当初合同条款里，一揽子规定了相关风险由投资者自己承担。而如果中国银行对交易所提前告知油价可能为负没有任何警觉，觉得反正客户100%保证金，自己毫无风险，这就显得极不谨慎和专业。
人们常说，在“买者自负”之前，还有一句“卖者尽责”。所有公开发售的金融产品都应当以信义义务为根本要求，所有基于受托关系开展的金融活动都应当遵守信义义务。在当前国际原油市场诡谲跌宕的当下，如果仅按照正常时期的常规作为，没有做好持续的风险监控和提示工作，那恐怕逃不掉信义义务有失之责。中行“原油宝”的教训，也是对于各类资产管理者的一个警示。在2020年这样一个动荡不安，充满巨大不确定性的时期，一定要尤其注意风险防范，重视信义义务，为客户恪尽谨慎勤勉之责。
对投资者来说，也可谓是带血的教训。中行原油宝是挂钩国外原油期货的产品，这是明示的。期货是一个高风险高回报的市场，“没有金刚钻，不揽瓷器活”，投资原油期货，基本前提是要对期货市场、交易规则、风险敞口等有所了解，不仅要熟悉交易规则，还要对原油期货的经济属性、投机属性等方面有认识和理解。如果稀里糊涂，抱着赌一把心态，盲目入市，往往就是赔个底掉。这并不是新故事。2008年国际金融危机之时，美国次贷危机中也有很多投资者入深坑，就是因为金融衍生品经过专业设计包装之后，可能蕴藏比较大的风险敞口，没有专业知识的普通投资者如果盲目操作，就会赔钱。
另一方面，今年国际原油市场的动荡已经持续几个月时间了。但是市面上站在全球视野上，研究原油期货、石油市场相关变数的公开成果并不多，更没有及时被各类投资者认识。对于市场环境的监管来说，这也是需要反省的地方。随着我国金融市场加大双向开放，国内投资者参与国际金融市场，需要积极了解全球化市场，不同国别市场的制度设计和规则，以及投资变数等。目前，这方面的投资者教育和风险提示工作，还很薄弱。小舢板不能去深海冲浪，在开放大潮中的投资者保护和教育工作，还需要补课。（祝惠春）
强烈怀疑有内鬼！
这件事的出现，使国家形象大打折扣，大清。
钱的事还算小，这TM就是笑话，世界金融史上的笑话 本质是“投资客”不懂投资的，所谓提前移仓，如果最后几天行情反转，那其他家银行又该给骂死了，这次不是新闻就有其他银行客户到期了还跑到中行来希望买多捞个漏的
中行的错误就是没有估计到还有这种爆仓可能，没有发个警示，要求投资者自己做决断是否提前出仓，因为这和股票是不一样的，到期如果不拿出来（移仓）还得付实际费用的
新闻也可以看到很多投资者其实是知道这回事的，只是想着大不了亏光了，就放任不管了
估计又有跳楼的。 |wryp发表于 04-25 11:02强烈怀疑有内鬼！<br>
这件事的出现，使国家形象大打折扣，大清。<br>
钱的事还算小，这TM就是笑话，世界金融史上的笑话300多亿美元，算起来2000多亿人民币，不少了。 言承仁 发表于 2020-4-26 11:35
300多亿美元，算起来2000多亿人民币，不少了。
单看钱，我也觉得不少了。想想老百姓，直接创造价值的，要干多少个小时？加多少个班？农民要种多少地？折合成粮食得多少斤？:curse:
投资有风险，买入前是要想好后果的，每天让你赚钱，天下哪有这么好的事情？ |wryp发表于 04-26 16:33<br>单看钱，我也觉得不少了。想想老百姓，直接创造价值的，要干多少个小时？加多少个班？农民要种多少地？折合成粮食得多少斤？<img class="emotion" src="http://www.cmiw.cn/static/image/smiley/default/curse.gif" smilieid="70 border=" 0"="" alt=""><br>关键这亏的还是美元，本来国家外汇很紧张，想想看，300多亿美元，需要出口多少外贸产品才能赚回来呢？就算10%的利润吧，起码要出口价值3000多亿的商品，可现在外贸基本上废了，美元越来越难挣了。
前段时间在天涯就看到有人批评这个银行纸原油产品坑国家坑散户，属于祸国殃民，那时还没出现原油宝这个事件，银行就为了挣手续费，别的都不管了。 言承仁 发表于 2020-4-27 11:50
关键这亏的还是美元，本来国家外汇很紧张，想想看，300多亿美元，需要出口多少外贸产品才能赚回来呢？就算1 ...
国家一直没表态，说明其中有政府的手在里面，结局未定，会抛出个替罪羊的
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