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一是民生、工业与欧洲经济严重受损。2022年9月6日，欧洲水泥、玻璃、钢铁、化肥、矿业、化工等12个能源密集型行业的行业协会共同发布致欧盟委员会主席范德莱恩的公开信，指出气价、电价的上涨不仅通过通胀影响消费者，天然气和电力的工业用户也将遭受毁灭性的打击，对许多能源密集型行业而言，当前在欧洲已经没有任何继续生产的商业可行性，也没有进一步投资的可能性。相关产能的关停，开始对价值链产生严重影响，危及欧洲工业基础和基本产品的供应。
二是多国政局动荡。意大利换了一个极右派女总理，英国换了一个更加激进的女首相，她在任上只待了45天又被迫辞职。捷克大游行，德国抗议，法国大罢工，欧洲这个冬天不会平静。
三是欧洲能源市场被重塑。欧洲的电力市场、天然气市场都是围绕着竞争性设计的，鼓励竞争的前提是有充足的供应把成本降下来，现在反了，短缺严重。在短缺时代，怎么运营竞争性的电力市场和天然气市场？
目前电价气价高涨，与欧洲的能源市场设计有关。按照欧洲电力现货市场的定价机制，满足电力供需平衡所需的最后一台机组的报价为市场价。能源危机之下，成本最高的气电成了决定市场价格的边际机组。这种靠边际成本定价的市场机制，导致运营成本不变的挪威水电价格随着天然气价格而暴涨。
针对这个问题，欧盟理事会领导人峰会于10月20日通过了重塑欧洲能源市场的一揽子措施，要求欧盟委员会尽快拿出具体方案。该一揽子措施包括在荷兰TTF之外建立新的天然气标杆价格以更真实地反映天然气供需情况，设定天然气交易价格的波动区间来限制其激烈波动，并为天然气价格向发电领域传递设定天花板。但是重新设计需要时日，于是只好在成员国采取政府干预手段，一是限价，二是征收暴利税。让电力公司、石油公司、水电公司把吃进去的利润吐出一部分补贴消费者。
10月24日，欧洲大陆的天然气标杆价格——荷兰天然气期货交易所的期货产品TTF，在伦敦洲际交易所 （ICE） 的时前 （Next Hour） 交易中短暂出现负价格，引发广泛关注。值得说明的是，这一交易纯属金融衍生品避险交易，不涉及TTF的月前 （Moth Ahead） 合同交易，其负价格并不表示欧洲已经度过了天然气短缺危机。
四是能 源转型回归理性。油气不再被妖魔化，并且油气行业被看成能源转型重要组成部分。 在挪威的ONS大会上，挪威首相表示有必要继续投资油气。加拿大劳工部长 （前能源部长） 说，我们应该让石油工人有尊严地参与到能源转型过程当中，他们也是能源转型当中重要的组成部分。道达尔能源董事长潘彦磊 （Patrick Pouyanné） 认为，未来社会将同时需要电子与分子。道达尔公司的愿景是，到2050年，公司50%的业务将在电子 （即电力） 领域，25%是天然气分子，另外25%则为其他分子，如生物质燃料。BP和壳牌最近也对2050年的碳中和目标进行了修正，不再提及消费者产品层面的碳中和承诺。
出路分为长期和短期。 长期看，欧洲还是想扩大新能源，即RePowerEU计划，大幅提升可再生电力的比例，将2030年目标提升到45%，还有交通电气化、氢能、CCS等。但氢能远水不解近渴且绿氢来源不稳定，CCS能否形成可大规模推广的商业模式也有待验证。
在可再生能源方面，欧洲严重依赖中国制造。拿太阳能为例，90%的欧洲太阳能板进口是从中国来的，它们现在又要紧跟美国搞强制劳工法案，对中国新能源装备出口可能会造成很大影响。欧洲自己生产不了这些东西，重建产业链需要很长时间，但又不想严重依赖中国，欧洲的可再生能源目标能否实现问号很大。
短期来讲，关键是要度过这个冬天。过冬的关键在于这个冬天是暖冬还是寒冬。入秋以来，欧洲一直是非常温暖，但最强大的气象模型也无法预测入冬后的天气情况。
欧盟加英国一共有1000亿立方米左右的天然气储存能力，到10月24日已经储存了93.6%左右。欧洲冬季正常的天然气消费量是每个月500亿立方米左右，俄罗斯管道气的供应量是每个月120亿立方米，但从今年7月开始已经大幅降低到正常水平的30%左右。9月27日发生的炸断北溪1号和北溪2号管线事件不管是谁干的，都是逼着德国和西欧国家在没有俄罗斯管道气的情况下过冬。
如果今年是一个暖冬，即便俄罗斯管道气完全停供，欧洲凭现有的天然气储存完全可以应对，何况欧洲各国还启动了节能，重启煤电与核电等措施。如果是寒冬，就要艰难得多。
这个冬天过去后怎么办？如果北溪的两条管道从此作废，全球的LNG市场在未来几年会持续吃紧，俄罗斯也将不得不开辟新的亚洲市场。 | 
发表于 2022-11-17 13:18:16
