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亮剑

数控机床及大型机床前景广阔  

& ]+ v! S# s7 Y! I' Z, Y原编者按：今年上半年全国机械工业生产、销售增速均同比有所回落，相比之下机床工具行业增速平稳。数控机床及大型机床前景广阔。
4 }  g5 P: T" c) C8 R  ~       今年上半年全国机械工业生产、销售增速均同比有所回落，相比之下机床工具行业增速平稳。2008年1-4月机床行业工业总产值为260.67亿元，工业销售产值为245.08亿元，同比增速分别为32.69%和29.69%，与上年同期基本持平。
" T8 T, X1 Y6 u3 ~        根据wind资讯数据，金属加工制造业08年1-5月收入、利润同比增速分别为33.86%和42.20%，比上年同期分别增加1.9和6.2个百分点，利润增速大于收入增速。我们认为主要是由于行业产品结构调整，数控高端机床比例增大，行业整体盈利能力加强的原因。
- [( t& P& h% h5 b7 K. I        在出口方面,1-4月金属加工机床出口金额为6.33亿美元，同比增速为35.70%，比去年同期低了6.50个百分点，增速开始回落。
! E2 i+ h; Z) N4 v+ |2 b- W" W( F8 |        在宏观调控的大背景下，机床子行业08年1-4月产销依旧平稳增长，下游行业对机床产品仍旧保持旺盛的需求。而机床出口增速开始回落，我们认为其原因为人民币加速升值以及原材料成本压力使普通机床出口竞争力降低。同时我们注意到数控机床生产和出口增速依然强劲：一季度，数控金属切削机床和数控金属成形机床产量继续稳步增长，数控卧式车床出口数量同比增长87.86%，出口金额同比增长64.67%，显示出机床行业的主要关注点还是数控化、高端化产品及其生产企业。

进口替代和政策扶持使需求平稳增长

       目前CPI指数依旧高企，从紧的货币政策短期内将不会松动，这将导致机床下游一些行业固定资产投资增速放慢，但是并不会造成投资的骤减。因此我们认为普通机床的需求将受一定影响，而高附加值数控产品如加工中心、中大型和重型机床的增速仍将表现出强劲的增长势头。进口替代和政策的大力扶持是行业需求保持平稳增长的动力。
       替代进口将成为行业增长的源泉，国内机床企业的逐步崛起，使我国机床行业的国产化率在快速提高，2007年是自2001年以来首次突破半数，达到57.4%。但是仍有40％多的份额在国际厂商手中，这部分多为以加工中心为代表的高端机床。随着中国大飞机公司的挂牌以及船舶工业的快速发展，航空航天、船舶产业将拉动大重型、精密数控机床需求。
- Q% f5 G! x. {3 i# W# Y7 i       替代进口加速可从今年机床的进口量来印证。据海关总署统计显示，今年前5个月，我国累计进口金属加工机床3.9万台，比去年同期下降3%，价值29.6亿美元，增长9.3%。我们认为由于国产机床的质量和水平有了大幅提升，市场竞争力增强。进口替代数量在加速，同时对高端大型机床的进口替代空间仍很广阔。
       政策的大力扶持将促使机床行业发展。在振兴装备制造业的国策之下，国家出台了一系列政策对行业进行大力扶持，产业政策、进出口政策、税收政策都极大地推动了机床行业近几年来的持续快速发展，其中的税收优惠政策给企业带来的实惠使企业的盈利大幅度增加。政策的大力扶持给予了行业特殊的优势，在一定程度上保证了行业的快速发展和较高的安全边际。
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钢价持续上涨对大型机床等影响小

6 T4 @$ S& ~4 b" s2 z2 E7 X       机床行业上市公司一季度毛利率在钢价大幅上涨的情况下，平均仍能达到20%，比机械行业上市公司平均毛利率高出2个百分点，与机械行业其他子行业相比，一季度机床行业上市公司的盈利能力居于前位。
       下半年钢价维持高位运行的态势已可预期，机床行业原材料成本压力将逐渐加大。但是成本压力对于高端机床影响较小，大型机床和数控机床的附加值及毛利率都较高，且钢材所占成本比例较小，所受影响较小，普通机床竞争激烈，且毛利率较低，前景不容乐观。
" P; Y: {( V, C5 E9 P. O       对于低附加值普通机床产品来讲，由于低端产品激烈的竞争导致产品价格上涨相当困难，因此钢材价格上涨将直接提高生产成本，降低毛利率水平，以致影响盈利能力。对于高附加值数控机床产品来说，公司产品的生产是根据订单来安排的，而公司产品价格的制定都是根据产品成本再加上一定的毛利率水平来确定的，由于该类产品多处于供不应求的状态，所以其产品价格上涨相对较容易，消化原材料上涨能力很强。因此钢价上涨对于数控机床产品的盈利能力影响较小。

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这个文章有许多统计数据，很不错。
不知道机床行业这个滞后期会持续多长时间。

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吴柏林：机床业拐点将现 企业应立足一高两调  

        中国工业报记者日前从中国机床工具工业协会了解到，2008年上半年机床工具行业库存增加较为明显，工业产品销售率逐月降低。该协会总干事长吴柏林指出，虽然上半年机床行业仍然保持了稳步增长的态势，但是增长速度明显回落，并且这一趋势在今年下半年甚至未来两三年都难以逆转。在此形势下，企业应当摒弃简单重复的规模扩张，立足于“一高两调”来应对，即“提高自主创新能力，调整产业结构和产品结构”。
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经济型数控机床不再受宠
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4 W$ w( k( ]: j& Q  V- M       “由于统计数据存在滞后性，数据分析不能及时反映产销增速的回落幅度。”吴柏林告诉中国工业报记者，“从协会调研的情况看，6月和7月份下滑的更厉害。”
       按国家统计局机床工具大行业数据，今年1～5月4561家企业合计完成工业总产值1269.6亿元，同比增长34.1%；产品销售产值1204.6亿元，同比增长34.8%。产品销售率96.6%，同比减少0.3个百分点。
       以台数为统计口径，全行业成形机床产量同比减少3.7%，木工机床产量同比增长67.9%，金属切削工具产量同比增长19.3%，铸造机床产量同比增加5.9%。
% m) F+ c8 e6 G9 _4 z% z5 |       值得注意的是，金切机床产量303920台，同比增长16.2%，其中数控金切机床产量52536台，同比增长17.8%，增幅比去年同期降低十多个百分点。由于我国生产的数控机床多为经济型数控机床，部分普及型和高档数控机床依然处于供不应求的局面。因此，产量增幅大幅回落说明市场对经济型数控机床需求已经开始减少。而国内几个数控系统厂家的经济型数控系统也出现了销售回落的迹象。
  C6 t$ o) Q& W, m, c/ r" _       按机床工具行业部分重点联系企业1～5月统计月报资料，179个企业共完成工业总产值295.6亿元，同比增长24.5%，增幅比去年同期低..2个百分点。产品销售收入283.1亿元，同比增长23.2%，增幅比上年同期低5.4百分点。
       中国机床工具工业协会市场部有关人士指出，重点联系企业金切机床和成形机床产量、产值增速均比一季度明显减慢。
6 C: T* ^1 z6 z; G- h9 [       根据重点联系企业统计数据，按照国家统计局的现行算法，金切机床产值数控化率为46.3%，比上年同期增加3.5个百分点。成形机床产值数控化率44.6%，比上年同期增加6.3个百分点。

库存增加值得警惕
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      “目前各企业库存普遍增加，同比增幅估计在20%左右，个别排头兵企业达到了60%。”吴柏林说，“高档大型机床订单仍然饱满，有供不应求之势，而普通非数控机床库存增加的问题就很突出。此外，还有一个特点就是经济型数控机床和中高档数控机床的走势出现了分化。”
       根据协会市场部对统计数据的分析，机床行业重点联系企业1～5月销售率都出现下降。往年春节后销售率会逐月上升，但是今年并没有出现回暖，并且有三分之一的企业产品销售率下降幅度高于5%。
( x3 d3 y+ a- H5 Y2 N/ n4 L0 n" y       按重点联系企业1～5月统计月报资料，金切机床、成形机床、机床电器、机床附件和量刃具五个小行业重点联系企业的工业产品销售率为95.2%，同比降低了2.2个百分点，并且降幅逐月加大。
# f- V0 A& ?- ^* N6 r7 I+ D( L       其中金切机床行业产销率为95.1%，同比下降1.8个百分点；成形机床产销率为96.2%，同比降低3.3个百分点；机床电器和机床附件的产销率同比都下降2.3个百分点；量刃具产销率下降5.0个百分点。
! _" t; e" `7 E9 U" N, {3 W$ T       产销率下降直接导致库存增加。从1～5月的数据看，机床附件和量刃具的库存增量比较稳定，其他3个分行业增量突出。金切机床产成品库存同比增加了25.8%，去年年底仅为3.5%；成形机床库存增加7%，2月份该行业库存增量仅为1.4%；机床电器增加了23.9%，2月库存增量是10.1%；此外，机床附件增加了3.4%，量刃具增加了1.6%。
" T/ S2 D2 D* ]" N/ q9 r       吴柏林认为，库存增加值得警惕。从增加量大的企业看，既有重型机床生产厂，也有中小型机床生产厂，库存产品包括普通机床和低档数控机床等。
2 }( A% @- Z/ O/ B       中国机床工具工业协会市场部人士分析认为，市场需求减少可能是造成库存增加的最直接原因。近几年，大批小企业的发展促进了机床市场的繁荣，也促进机床行业不断扩大投资，加大生产规模。而今，在原材料上涨和宏观调控下，这些企业无法继续经营，或者关门或者减少投资，这是造成低档机床产品市场下滑的重要因素。
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盲目扩张何时休
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       上半年，我国GDP增长达到10.4%，比上年同期回落1.8个百分点，全社会固定资产投资同比增长26.3%，比上年同期增加0.4个百分点。而机床工业行业投资依然很快，远高于全国平均数字。据统计，上半年机床行业完成固定资产投资219.7亿元，同比增长44.1%；新增固定资产53.2亿元，同比增长45%。同时，负债率超过60%的企业数量增长也很快。
       目前，企业普遍面临原材料价格上涨、劳动力成本增加、贷款利率抬升、汇率变化等众多困难，不仅机床企业如此，用户企业尤其是沿海以出口为主的中小型企业更是如此。
% @  q, X7 K' r7 @) h% |' \       吴柏林认为：“前几年高速发展的转折点很有可能出现在今年，企业对此应有充分的认识和准备。”今年新开工项目总投资增速出现微小回落，而磨具磨料和其他金属加工行业的新开工项目计划投资更是出现负增长，这可能也是对未来市场缺少信心的表现。
       尽管不少企业对机床市场的变化有一定的心理准备，但是前几年快速扩张的惯性仍然存在，金切机床和木工机械行业的新开工项目计划投资增速超过100%就可以说明问题。
1 \4 Z8 [4 `9 l: ]8 f       吴柏林指出，一方面要严防低水平重复建设，一方面要谨慎上马大型机床项目，以免形成新的价格战，要把有效的投资用于发展自身优势产品和技术，找准市场定位，发展壮大。目前市场对中低端产品需求减少已经出现端倪，但是上半年30亿美元的机床进口说明市场对中高端产品的需求依然存在。因此，盲目扩大生产能力十分危险，企业把更多的精力用于替代进口产品的研发上才会有发展。