机械巨头卡特彼勒误购中国造假公司 损失36亿
机械巨头卡特彼勒误购中国造假公司 损失36亿2013-01-21 01:08:11 来源: 每日经济新闻
作为一只经常行走在并购疆场的“大鳄”，全球工程机械巨头卡特彼勒却不幸踩雷。
日前，卡特彼勒公告称，发现去年6月完成收购的全资子公司郑州四维机电设备制造有限公司（以下简称郑州四维），多年来存在蓄意的不当财会处理，导致卡特彼勒去年四季度出现5.8亿美元（约合36亿元人民币）的非现金商誉损失，相当于减少每股盈利0.87美元。
据外媒报道，失德行为是会计纪录和实际库存不符。卡特彼勒表示，目前已解除郑州四维几名存在蓄意财务不当操作经理的职务。
事实上，早在上述收购曝光之初，一些业内人士就从估值等角度表示质疑。如今郑州四维曝出财务造假，不少观点认为收购过程中的尽职调查程序有问题。
昨日（1月20日），一位知情人士向《每日经济新闻》记者透露，“当初的尽调 （尽职调查）很马虎。”
卡特彼勒董事会一成员也坦言，在收购郑州四维时，管理层并没有付出足够时间进行详细严格的调查。
尽职调查走过场？
成立于1925年的卡特彼勒是全球最大的工程机械和矿山设备生产厂家，旗下业务覆盖工装机具、发动机、电力系统和重型建筑工程等。
2012年三季度，卡特彼勒净利润为17亿美元，约合摊薄每股收益2.54美元。据彭博调查，分析师普遍预期卡特彼勒四季度调整后净利润为11.39亿美元，对应调整后每股收益1.706美元。这意味着，本次减记可能会占到当季净利润的一半以上。
截至目前，卡特彼勒尚未明确郑州四维“不当财会处理”的具体细节。但其表示，他们是在收购后发现郑州四维存在蓄意、多年、协调一致的会计不当操作，并被负责人员蓄意掩盖。
2012年6月，卡特彼勒以7亿美元完成了对香港年代煤矿机电设备制造有限公司（以下简称年代煤矿机电）的要约收购，这次收购正包括了年代煤矿机电的全资附属公司郑州四维。
2012年11月，卡特彼勒在例行的实物盘点程序中，发现郑州四维会计账上的存货与实物盘点存货不一致。其后便发起了综合性的审查和调查程序，审核发现了不当会计操作，包括不当的成本分配导致利润虚高；审核进一步发现此前的收入确认不当，以及没有支持文件的收入确认。目前审核仍在进行中。
在卡特彼勒入主之后，年代煤矿机电已于去年10月4日从港交所退市。而在此之前的几个季度，该公司财务状况一直不佳，陷入亏损。
在财务造假问题被揭露后，部分投资者将矛头指向尽职调查程序。深圳对冲基金人士侯安扬表示，“应该要对投行和审计追责。”
一位知情人士透露，“卡特彼勒根本没有认真作审计，用的是郑州四维在香港上市的审计报告。尽调也很马虎，胡乱问了些问题就完成了。”
针对这一说法，记者试图向卡特彼勒方面求证，但未果。
据路透社报道，一位卡特彼勒董事会成员坦言，收购郑州四维时，卡特彼勒管理层将大量时间花费到其他交易和业务当中，没有付出足够时间对郑州四维进行详细严格的调查。
在这起收购中，卡特彼勒委任花旗环球金融亚洲有限公司为独家财务顾问，年代煤矿机电则委托百仕通集团（香港）有限公司为独家财务顾问。而在年代煤矿机电2010年和2011年的年报中，其外聘核数师中瑞岳华（香港）会计事务所全部出具了无保留意见。
记者昨日拨通该会计师事务所的电话，但无人接听。
郑州四维被曝管理混乱
昨日，郑州四维一位内部员工告诉《每日经济新闻》记者，公司近日召开了全体员工大会，会议未透露财务造假具体涉及到哪个领导，只说财务上有些操作不当，可能处理了几个财务会计。
公开资料显示，郑州四维是一家主要生产煤矿开采设备的公司。法定代表人为王富，现有员工4000多人。
2010年7月，郑州四维借壳年代国际控股有限公司（08043，HK）的上市申请通过了香港联交所审核，成为郑州高新区首家在港上市企业。
按照王富接受采访时的说法，2002年郑州四维入驻郑州高新区时，只是一个年产值不足1000万元的小民营公司，2011年已发展成年产值30亿元的上市公司。
公开消息称，目前郑州四维拥有国内先进的煤矿机械研发和制造技术，在掘进机、采煤机和支护运输设备等方面填补了国内多项技术空白。
但在光鲜的外表之下，郑州四维的一些深层次问题鲜为外界所知。
该公司一位前员工昨日透露，郑州四维管理比较混乱，“他们是分厂管理制度，但是分厂都没有实权，各个厂长为了给自己谋权欺上瞒下。我在的时候，停工等什么事都发生过，工资分配不合理，导致很多问题”，去年下半年，郑州四维还错失了某大型国有企业的订单。
该前员工的说法是否属实，记者尚未向有关方面得到核实。
但在上述收购曝光之初，就有业内人士质疑。侯安扬曾表示，当时卡特彼勒收购年代煤矿机电，自己有点看不懂。因为郑煤机占了液压支架市场60%的份额，年代煤矿机电只占10%，而卡特彼勒给后者近9亿美元的估值比前者都高不少。
对卡特彼勒影响有限
卡特彼勒公布郑州四维财务造假的声明后，在另一项声明中称负责采矿产品的副总裁路易斯·利昂（LuisdeLeon）离职，尽管未说明离职原因，但外界普遍猜测，路易斯的离职与上述收购有关。
《每日经济新闻》记者获悉，卡特彼勒已将年代煤矿机电存在的财务不当问题告之香港证券及期货事务监察委员会。
路透社援引卡特彼勒主席兼首席执行官DougOberhelman的话称，在发现郑州四维存在不当操作的时候，他们解雇了对此负有责任的经理。
尽管5.8亿美元的损失在卡特彼勒630亿美元总市值中的占比不到1%，但雷博国际会计事务所驻北京合伙人珍·凯斯特（JeanKester）表示，“感觉这种事情不是一个好兆头”。
谈及此事对卡特彼勒的影响，华宝证券一位分析师表示，郑州四维在整个卡特彼勒系统中占比并不大，所以对卡特彼勒的影响也不会很大，“但关键是作假，影响企业形象”。
侯安扬也表示，就实质影响而言，这起并购并不会对卡特彼勒造成多大的影响。
卡特彼勒在声明中指出，不会因为本次事件而变更四维公司的名称，将继续打造四维在矿业开采设备领域的优势。
昨日有网友称，现在卡特彼勒中国的一些员工在为自己的年终奖担忧，因为年终奖是和公司每股净利润挂钩。
记者就此分别联系了卡特彼勒中国和郑州四维，但截至发稿未获得回应。
只怪老外太傻。。。。 中国的公司有时都不知说什么好。之前在职的一家集团。有外国人收购70%的股份。屁的一点东西可以买出10亿多。但到全部接头时，发展公司管理，质量很差。最后请外国人来管理。听说还是赔钱。不过国外公司有钱，多收几国也不怕。
但倒回来说，自己真的很敢买国内的东西。山寨手机，质量差不说，就搞恶意插件。电子产品质量不稳定（联想看到以前的E420系列就怕怕了，主板设计有问题，只保修就算了）。 十个河南九个骗，还有一个是教练，总部就在驻马店。呵呵，在河南那个地方出现这样的事我感觉很正常。看把CAT给耍的…… sjkabc 发表于 2013-1-21 22:18 static/image/common/back.gif
十个河南九个骗，还有一个是教练，总部就在驻马店。呵呵，在河南那个地方出现这样的事我感觉很正常。看把CA ...
大哥说话得负责任，咱们就事论事就好，不用打击一大片。
sjkabc 发表于 2013-1-21 22:18 static/image/common/back.gif
十个河南九个骗，还有一个是教练，总部就在驻马店。呵呵，在河南那个地方出现这样的事我感觉很正常。看把CA ...
哥们，这句话谁告诉你的？
不要以偏概全好不好？
本帖最后由 吟啸徐行 于 2013-1-22 11:31 编辑
这个帖子已经发过了
我的回复如下：
安然公司（台湾译安隆；股票代码：ENRNQ），曾是一家位于美国的得克萨斯州休斯敦市的能源类公司。在2001年宣告破产之前，安然拥有约21000名雇员，是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一，2000年披露的营业额达1010亿美元之巨。公司连续六年被《财富》杂志评选为“美国最具创新精神公司”，然而真正使安然公司在全世界声名大噪的，却是这个拥有上千亿资产的公司2002年在几周内破产，持续多年精心策划、乃至制度化系统化的财务造假丑闻。安然欧洲分公司于2001年11月30日申请破产，美国本部于2日后同样申请破产保护。目前公司的留守人员主要进行资产清理、执行破产程序以及应对法律诉讼，从那时起，“安然”已经成为公司欺诈以及堕落的象征
财务造假是哪个企业都存在的，不论国家和地域 巴菲特致股东的信：股份公司教程中专门有一章就是介绍如何发现公司财务问题的
不论是国内上市公司和美国上市公司，真实的财务状况都是企业的机密，你很难看到的。
买之前不审查，根据上市报表审查，只能说很傻很天真，或者就是还有其他未知的黑幕 羡慕嫉妒恨
我办个小型实业公司,有人有渠道有产品,为了能生存下去,需要加大投入,没钱,于是找投资卖身
市场认可了,成功了发财了,好则投资抽钱拍屁股走了,我留下来艰苦守业.不好则,我被扫地出门.
市场不认可,投资干预决策,炒作拉盘变卖套现走人,我破产了还欠一屁股债.
做机械这种实业,最大的问题之一,就是你没法像金融流派乾坤大罗移似地转移风险.
机械行业发展好坏,我不知道也不想说啥,但热钱永远骑在我头上,他不但可以喝我的血,还可以让我吃他的屎 热门跟贴 (跟贴1321条 有34073人参与)手机也能看跟贴>>
网易江苏省扬州市网友 ip：61.177.*.* 2013-01-21 08:11:02 发表
哈哈，这下立功了，敢犯我大河南者，虽远必骗
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守护黑夜 [网易江苏省南通市网友]： 2013-01-21 08:13:04 发表
敢收购河南的公司，看来那个卡特彼得网易是不上的。。。。。。看一下网易就能省36亿。。
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天气热呀 [网易云南省网友]： 2013-01-21 07:51:48 发表
人才呀，为国争光呀。
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shjie8292 [网易广西桂林市网友]： 2013-01-21 08:06:54 发表
只能说国人失德，不讲诚信，应以诈骗罪绳之以法！
中国古代讲究“礼 、义、仁、智、信”现在从上到下只认钱！
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网易上海市网友 ip：58.246.*.* 2013-01-21 08:02:24 发表
河南。。。。
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精彩盖楼(看网友最爱盖楼的跟贴)
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豫人宋 [网易河南省郑州市网友]： 2013-01-21 15:00:01 发表
网易四川省宜宾市网友 [武经七书] 的原贴：1
只能说收购之时，有另一种利益+四维机电=收购价，一个愿打一个愿挨，现在形势变化，卡特彼勒输不起，把多付出的收购资金叫做了商誉损失，卡特彼勒心里素质之差。相比投资两房的亏损是他的近千倍，也不会冒个泡。
确实如此！
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豫人宋 [网易河南省郑州市网友]： 2013-01-21 14:40:10 发表
网易江苏省南通市网友 [守护黑夜] 的原贴：1
敢收购河南的公司，看来那个卡特彼得网易是不上的。。。。。。看一下网易就能省36亿。。
就这样的新闻，也能让你扯到我们河南人头上？
请问，目前财务造假，这在全国是公开的秘密，好多学会计专业的去面试的时候，老总都会问他会不会做假账！你如果说不会或者不愿意做假账，你恐怕连工作都找不到。这事在你们江苏、浙江、广东、上海等发达的地方少吗？我可以说在国内，经济越发达的地方，这些做假账的越多！
这家公司，是香港的全资子公司，老板以及上层管理人员都不是河南人，请问，做假账是河南人能决定的吗？想楼上你这种蠢货，看新闻时看到河南就兴奋，就像看到你老母亲的裸体一样眼睛放光，连事情的本来面貌都没有了解清楚，你有什么脸面在这里叫嚣？居然还有这么多人支持你，难道支持你的这些人都是脑残吗？
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网易广东省深圳市龙岗区网友 ip：58.60.*.* 2013-01-21 14:18:27 发表
网易江苏省南通市网友 [守护黑夜] 的原贴：1
敢收购河南的公司，看来那个卡特彼得网易是不上的。。。。。。看一下网易就能省36亿。。
不搞地域攻击会死吗？试问中国哪家公司是干干净净的，不过在于是否被查出来而已，真想骂就骂整个中国烂掉了